10月以来，半导体及算力行业的相关公司获机构密集调研。Choice数据显示，截至10月20日，A股申万半导体行业以及算力概念板块的上市公司中，有超20家公司在国庆假期后接受调研。相关公司就产品进展、市场布局、业绩支撑、在手订单等问题进行了回复，显示出行业景气度持续向好，市场需求依旧旺盛。
存储行业景气度可期
受益于AI浪潮带来的供需结构重构，存储行业正迎来高景气度。调研中，上海贝岭、德明利等多家行业相关公司披露了自身在存储领域的最新进展与市场预期，并表示，本轮景气度是由技术革新驱动的结构性变化，具备较强的持续性。
上海贝岭持续完善存储芯片系列产品，推出了应用于汽车等领域的SPI及Microwire系列的EEPROM产品。此外，公司还新推出了NOR Flash产品及DDR5内存SPD芯片产品。
德明利表示，目前存储市场价格整体呈上涨态势，行业供需关系持续改善。公司PCIe/SATASSD、RDIMM等产品目前已深度适配AI服务器、数据中心等高端场景，已成功进入多家头部互联网及服务器厂商供应链，实现稳定批量销售，业务占比快速提升。
基于当前存储市场供应偏紧态势，德明利将结合业务增长规划适度提升战略储备，通过新增自有产能建设等方式，有计划地提升自有产能交付能力，强化公司在企业级存储等领域的高品质稳定交付能力，满足关键业务发展需求。
恒烁股份对未来市场的预期也较为乐观。恒烁股份相关负责人表示，由于代工和封测成本压力以及整体存储市场行情向好，叠加下游客户对于未来价格预期的变化，NOR FLASH有望在四季度实现价格上涨。公司正积极布局先进的NORD工艺制程NOR Flash产品，目前第一颗4Mb的产品已送样下游客户，进展符合预期。公司也在同步研发其他小容量NORD工艺制程NOR Flash产品。
恒烁股份目前量产的大容量存储模组产品涵盖NAND Flash、DRAM、eMMc，今年以来出货量稳步增加，将对公司的业绩带来一定贡献。
再看存储芯片封测领域。汇成股份在调研中表示，公司将通过对鑫丰科技进行战略投资及与华东科技建立战略合作关系的方式布局DRAM封测业务，并持续拓展以3D DRAM为主的存储芯片先进封装业务。
据悉，鑫丰科技是最早为长鑫存储提供LPDDR封装配套的封测厂商之一，目前具备约2万片/月封装产能。本次投资完成后，汇成股份将持续对鑫丰科技追加投资，使鑫丰科技在2027年年底前DRAM封装产能提升至6万片/月，从而充分受益于存储芯片龙头厂商产能扩张的带动效应。
算力市场需求持续旺盛
在对算力概念板块相关公司的调研中，业绩支撑、在手订单与业务扩张情况是机构关注的重点之一。不少公司对上述问题的回复显示，市场对算力的需求仍然旺盛。
海光信息通过与整机厂商、生态伙伴在重点行业和重点领域的深化合作，加速客户端导入，推动高端处理器产品的市场版图扩展，在2025年第三季度延续了上半年增长态势，实现营业收入40.26亿元，同比增长69.60%。
海光信息表示：截至9月末，合同负债达28.00亿元，反映客户订单需求持续旺盛；存货余额65.02亿元，前三季度公司结合市场需求变化持续增加战略备货，动态调整存货结构，芯片产品保持合理安全库存，力求库存水平与经营需求匹配。
芯原股份同样受益于AI浪潮，订单饱满。公司预计2025年第三季度新签订单15.93亿元，同比大幅增长145.80%，其中AI算力相关的订单占比约65%。公司预计2025年前三季度新签订单32.49亿元，已超过2024年全年新签订单水平。
据芯原股份相关负责人介绍，公司在手订单已连续八个季度保持高位，预计截至2025年第三季度末在手订单金额为32.86亿元，持续创造历史新高。其中，一站式芯片定制业务在手订单占比近90%，且预计一年内转化的比例约为80%，为公司未来营业收入增长提供了有力的保障。
除算力芯片厂商外，部分云服务商也在调研中披露了自身算力业务的拓展情况。
顺网科技表示，公司已构建起稳定高效的算力服务能力，通过深化分布式GPU集群的应用，在云游戏、实时渲染、AI应用等场景取得显著成果，成功推出电竞云电脑、个人云电脑等创新产品，满足多场景算力服务需求。公司凭借覆盖全国的边缘算力网络，可提供充足且就近的算力支持，有效承接人工智能、云游戏、视觉渲染、医疗等行业的实时算力需求。
广脉科技与上海燧原科技在定制化国产算力一体机方案及庆阳“国产万卡算力集群项目”上开展合作。广脉科技表示，截至2024年底，甘肃庆阳已成功落地全国首个国产算力万卡集群，并已顺利向知名互联网企业提供算力服务，取得了显著成效与良好反馈。庆阳市人民政府规划，至2027年底将进一步建成国产十万卡算力集群。
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